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巴菲特亚马逊股票买入的原因在哪?巴菲特是如何考虑的?

  • 金艮
  • 2019-10-10 16:44:54
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  巴菲特终于买了亚马逊的股票了,说明巴菲特还是很看好亚马逊的。不过此前巴菲特曾说过不会买这只股票的,如今有买下来了,这是因为什么呢?下面来了解一下巴菲特亚马逊股票买入的原因吧,帮助投资者了解股票投资入门知识。

  巴菲特在买入股票之前,肯定会对亚马逊股票进行仔细的分析,确认它的价值是不是值得入手。那他会从哪方面来考虑呢?

  说到亚马逊的估值,我们必须要注意亚马逊的自由现金流,巴菲特曾说过要关注公司的现金流量表从今天至末日审判,而亚马逊的现金流量来看一直是增长的。公司最近一财年的现金流为230亿美金,虽然比起公司的市值9000亿,市值/现金流大约40倍,这似乎不是很便宜。

  让我们先来看看公司的护城河,因为亚马逊已经有了自己的生态圈,所以护城河是毋庸置疑的,现在walmart也想建立自己的网上帝国,可为时已晚。而亚马逊已经宣布开始从两天免费货运发展到一天到货,这也是一般企业无法企及的高度。而且亚马逊通过AWS的发展,把整个生态圈的发展带入了一个新的高度。

  目前亚马逊在美国e-commerce GMW的占比达到了50%,而美国网上购物量仍然有9.9%的增长速度。作为龙头的亚马逊如果也保持行业增速,那也是不错的增长。

  接下来我们来看看公司的资产负债表,公司的working capital是负的,这也意味着公司可以借助上游供应商的资金成长,不需要使用自有资金去发展。这也就是为什么公司现金流好的原因了。

巴菲特亚马逊股票.png

  现在,我们再回到公司估值的角度,公司PE是76倍,这是因为公司投资了很多钱在技术上,而公司采用了快速折旧摊销法,导致了成本巨大,所以看P/现金流。如果我们假设公司在未来的10年里,收入每年增长10%,那公司10年后的自由现金流又可以达到1000亿左右的规模,如果巴菲特在去年12月买的,那时的公司的市场估值也就7000亿,所以还是非常便宜的。

  很多人不禁要问为什么巴菲特现在才买呢?去年12月底1月份当巴菲特买入亚马逊的时候,这笔投资对他来说是价值投资,因为考虑到公司的规模,商业模式,现金流这些因素都给亚马逊创造了价值,特别是在长期的角度,而那个时点对他来说也是便宜的价格买到好公司最好的时候。

  这也告诉我们一个道理投资是要有耐心的,我们不要怕等待,做好功课,机会也许马上又会来临。

  虽然巴菲特是股神,但他说到底还是一介凡人,并不可能提前预知到亚马逊能有如今的成绩,好在如今买入亚马逊股票还不算太晚。新手入门炒股想要了解更多的股票知识,请关注本网站。

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